Qisqa savdo

Gordon Skott 20+ yil davomida qimmatli qog'ozlar, fyuchers, forex va tinga qimmatli qog'ozlarning faol investori va texnik tahlilchisi bo'lgan. U Investopedia moliyaviy ko'rib chiqish kengashi a'zosi va "Investing to Win" ning hammuallifi. Gordon - Charter Market Technician (CMT). U shuningdek ASTD, ISPI, STC va MTA a'zosi.

Qisqa savdo nima?

Qisqa muddatli sotish - bu qimmatli qog'ozlar yoki boshqa qimmatli qog'ozlar narxining pasayishi haqida taxmin qiladigan investitsiya yoki savdo strategiyasi. Bu ilg'or strategiya bo'lib, uni faqat tajribali savdogarlar va investorlar bajarishi kerak.

Savdogarlar qisqa sotishdan spekülasyon sifatida foydalanishlari mumkin, va investorlar yoki portfel menejerlari uni xuddi shu qimmatli qog'ozda uzoq muddatli pozitsiyaning xavfi sifatida himoya qilishlari mumkin. Spekulyatsiya katta xavf tug'diradi va savdoning ilg'or usuli hisoblanadi. Xedjerlash - bu xavfni kamaytirish uchun ofset pozitsiyasini joylashtirishni o'z ichiga olgan keng tarqalgan operatsiya.

Qisqacha aytganda, pozitsiya investor qiymati pasayishiga ishonadigan aktsiya yoki boshqa aktivlarning qarzini olish orqali ochiladi. Keyin investor bu qarzga olingan aktsiyalarni bozor narxini to'lashga tayyor xaridorlarga sotadi. Qarzga olingan aktsiyalarni qaytarishdan oldin, savdogar narx pasayishda davom etishiga va ularni arzonroq narxda sotib olishiga pul tikadi. Qisqa sotish paytida yo'qotish xavfi nazariy jihatdan cheksizdir, chunki har qanday aktivning narxi cheksizlikka ko'tarilishi mumkin.

Asosiy paketlar

  • Qisqa muddatli sotish, investor qimmatli qog'ozni qarzga olsa va uni ochiq bozorda sotsa, keyinchalik uni kamroq pulga sotib olishni rejalashtirsa.
  • Qisqa sotuvchilar qimmatli qog'ozlar narxining pasayishiga pul tikishadi va foyda ko'rishadi. Bu narx ko'tarilishini xohlaydigan uzoq investorlar bilan farq qilishi mumkin.
  • Qisqa sotish xavf/mukofot nisbati yuqori: u katta foyda keltirishi mumkin, lekin marjali qo'ng'iroqlar tufayli yo'qotishlar tez va cheksiz ko'payishi mumkin.

Qisqa savdo

Qisqa sotish haqida tushuncha

Mashhur Popeye komiksining Wimpy mukammal qisqa sotuvchisi bo'lardi. Komiks qahramoni "kelgusi seshanba kuni bugun gamburger uchun xursandchilik bilan to'layman" degan so'zlari bilan mashhur edi. Qisqacha aytganda, sotuvchi odatda broker-dilerdan aktsiyalarni qarzga olish orqali o'z pozitsiyasini ochadi. Qisqa sotuvchi bu aktsiyalarni qarz beruvchiga qaytarib berishdan oldin ulardan pul ishlashga harakat qiladi.

Qisqa pozitsiyani ochish uchun savdogar marjali hisob raqamiga ega bo'lishi kerak va odatda pozitsiya ochiq bo'lganida qarzga olingan aktsiyalar qiymati bo'yicha foiz to'lashi kerak bo'ladi. Shuningdek, Amerika Qo'shma Shtatlari, Nyu-York fond birjasi (NYSE) va Federal zaxiradagi ro'yxatdan o'tgan broker va dilerlik firmalarini tartibga soluvchi qoidalar va qoidalarni bajaradigan Moliyaviy sanoatni tartibga solish organi, Inc. (FINRA) minimal qiymatlarni o'rnatdi. marja hisobi yuritilishi kerak bo'lgan summa uchun - xizmat ko'rsatish marjasi deb nomlanadi. Agar investorning hisob qiymati xizmat ko'rsatish chegarasidan past bo'lsa, ko'proq mablag 'talab qilinadi yoki bu pozitsiya broker tomonidan sotilishi mumkin.

Qisqa pozitsiyani yopish uchun savdogar aktsiyalarni bozorda sotib oladi, umid qilamanki, ular aktivni qarzga olganidan pastroq narxda - va ularni qarz beruvchi yoki brokerga qaytaradi. Savdogarlar broker tomonidan to'lanadigan har qanday foizlarni yoki savdolar uchun olinadigan komissiyalarni hisobga olishlari kerak.

Qarz olish mumkin bo'lgan aktsiyalarni joylashtirish va ularni savdo -sotiq oxirida qaytarish jarayoni broker tomonidan sahna ortida hal qilinadi. Savdoni ochish va yopish ko'plab brokerlar bilan muntazam savdo maydonchalari orqali amalga oshirilishi mumkin. Biroq, har bir broker marjaviy savdoga ruxsat berishdan oldin savdo hisobiga mos keladigan malakaga ega bo'ladi.

Qisqa sotish bilan shug'ullanishning eng keng tarqalgan sababi - bu xedjerdan farqli o'laroq spekulyatsiya. Investitsiya strategiyasini investitsiya yoki spekulyatsiya deb tasniflash mumkin. Buni ikkita parametr belgilaydi:

  • Savdoda qabul qilingan xavf darajasi
  • Savdoning vaqt oralig'i

Investitsiyalarni xedjer qilish faoliyati chayqovchilik savdosiga qaraganda pastroq xavf hisoblanadi, chunki u odatda uzoq muddatli gorizontda amalga oshiriladi. Qisqa sotishdagi qo'shimcha xavflar tufayli, u odatda kichikroq vaqt oralig'ida o'tkaziladi va shuning uchun chayqovchilik uchun qilingan faoliyatdir.

Daromad olish uchun qisqa sotish

Tasavvur qiling -a, savdogar XYZ aktsiyalari - hozirda 50 dollarga sotilmoqda - kelasi uch oy ichida narx pasayadi. Ular 100 ta aktsiyani qarzga olib, boshqa investorga sotadilar. Savdogar hozirda "qisqa" 100 ta aktsiyaga ega, chunki ular o'zlarida bo'lmagan, lekin qarzga olingan narsalarni sotishgan. Qisqa muddatli sotish faqat aktsiyalarni qarzga olish yo'li bilan amalga oshirildi, agar aksiya boshqa savdogarlar tomonidan katta qisqargan bo'lsa, har doim ham bo'lmasligi mumkin.

Bir hafta o'tgach, aktsiyalari qisqartirilgan kompaniya chorak uchun moliyaviy natijalar haqida xabar beradi va aktsiyalar 40 dollarga tushadi. Savdogar qisqa pozitsiyani yopishga qaror qiladi va qarzga olingan aksiyalarni almashtirish uchun ochiq bozorda 100 ta aktsiyani 40 dollarga sotib oladi. Savdogarning marja hisobidagi komissiya va foizlarni hisobga olmaganda, qisqa sotishdan olgan foydasi $ 1000: (50 $ - 40 $ = 10 x 100 $ aktsiyalar = 1000 $).

Yo'qotish uchun qisqa sotish

Yuqoridagi stsenariydan foydalangan holda, keling, savdogar 40 dollarlik qisqa pozitsiyani yopmagan, lekin narxni pasayishi uchun uni ochiq qoldirishga qaror qilgan. Biroq, raqobatchilar kompaniyani har bir aksiya uchun 65 dollarlik taklif bilan sotib olishadi va aktsiyalar ko'tariladi. Agar savdogar 65 $ da qisqa pozitsiyani yopishga qaror qilsa, qisqa sotishdagi zarar 1500 $ ni tashkil qiladi: (50 $ - 65 $ = 15 $ x 100 ta salbiy aktsiyalar = 1500 $ zarar). Bu erda savdogar o'z pozitsiyasini yopish uchun aktsiyalarni ancha yuqori narxda sotib olishi kerak edi.

Himoya sifatida qisqa sotish

Qisqa sotishning taxminlaridan tashqari, yana bir foydali maqsadi bor-xedjer-ko'pincha xavfi past va obro'si qisqa bo'lgan avatar sifatida qabul qilinadi. Xedjirovkaning asosiy maqsadi - spekulyatsiyaning sof foyda motivatsiyasidan farqli o'laroq, himoya. Xedjer portfeldagi daromadlarni yo'qotish yoki yo'qotishlarni kamaytirish maqsadida amalga oshiriladi, lekin bu katta xarajatlarga olib kelganligi sababli, chakana investorlarning aksariyati buni oddiy vaqtlarda hisobga olmaydi.

Xedjirovka xarajatlari ikki barobar. Qisqa sotish bilan bog'liq xarajatlar yoki himoya optsion shartnomalari uchun to'lanadigan mukofotlar kabi to'siqni qo'yishning haqiqiy qiymati bor. Bundan tashqari, agar bozorlar yuqorilab borishda davom etsa, portfelni yuqoriga ko'tarish uchun imkoniyat bor. Oddiy misol sifatida, agar S&P 500 indeksi (S&P 500) bilan yaqin korrelyatsiyaga ega bo'lgan portfelning 50 foizi xedjerdan o'tkazilsa va keyingi 12 oy ichida indeks 15 foizga oshsa, portfel uning yarmini yozadi. daromad yoki 7,5%.

Qisqa sotishning afzalliklari va kamchiliklari

Agar sotuvchi narxlar harakati to'g'risida noto'g'ri taxmin qilsa, qisqa sotish qimmat bo'lishi mumkin. Qimmatli qog'ozlarni sotib olgan savdogar, agar nolga tushsa, o'z xarajatlarini 100% yo'qotishi mumkin.

Biroq, zaxiraga ega bo'lgan savdogar o'zining dastlabki sarmoyasining 100% dan ko'pini yo'qotishi mumkin. Xavf tavakkalchilikka sabab bo'ladi, chunki aktsiya bahosining yuqori chegarasi yo'q, u "cheksizgacha va undan yuqori" darajaga ko'tarilishi mumkin - bu boshqa kulgili qahramon Buzz Lightyear dan iborani yaratish. Bundan tashqari, qimmatli qog'ozlar saqlanar ekan, savdogar marja hisobini moliyalashtirishi kerak edi. Hamma narsa yaxshi bo'lsa ham, savdogarlar o'z daromadlarini hisoblashda marja foizining narxini hisoblashlari kerak.

Yuqori daromad olish imkoniyati

Boshlang'ich kapital talab qilinmaydi

Mumkin bo'lgan investitsiyalar

Boshqa xoldinglardan himoya qilish

Potentsial cheksiz yo'qotishlar

Marja hisobi kerak

Marja bo'yicha foizlar kelib tushdi

Pozitsiyani yopish vaqti kelganida, qisqa sotuvchi sotib olish uchun etarlicha aktsiyalarni topishda muammoga duch kelishi mumkin-agar boshqa ko'plab savdogarlar ham aktsiyalarni qisqartirsa yoki qimmatli qog'ozlar savdosi yomon bo'lsa. Aksincha, sotuvchilar, agar bozor yoki ma'lum bir qimmatli qog'ozlar osmonga ko'tarila boshlasa, qisqa qisqichlarga tushib qolishi mumkin.

Boshqa tomondan, yuqori xavfni taklif qiladigan strategiyalar yuqori daromadli mukofotni ham taklif qiladi. Qisqa muddatli savdo ham bundan mustasno emas. Agar sotuvchi narxning to'g'ri harakatlanishini bashorat qilsa, ular, birinchi navbatda, savdoni boshlash uchun marjadan foydalansalar, investitsiyalarning daromadliligini (ROI) aniqlay oladilar. Marjdan foydalanish leverjerni ta'minlaydi, ya'ni savdogar o'z kapitalining ko'p qismini dastlabki sarmoya sifatida kiritishga hojat yo'q edi. Agar ehtiyotkorlik bilan amalga oshirilsa, qisqa muddatli sotish boshqa portfel xoldinglariga muvozanatni ta'minlab, himoyalanishning arzon usuli bo'lishi mumkin.

Boshlang'ich sarmoyadorlar, odatda, o'z savdolari ostida ko'proq savdo tajribasiga ega bo'lmaguncha, qisqa sotishdan qochishlari kerak. Aytish joizki, ETF orqali qisqa muddatli sotish - bu qisqarish xavfi pastligi sababli ancha xavfsizroq strategiya.

Qisqa sotish uchun qo'shimcha xavflar

Qimmatli qog'ozlar narxining ko'tarilishidan oldin savdolarda pul yo'qotish xavfidan tashqari, qisqa muddatli sotish investorlar e'tiborga olishlari kerak bo'lgan qo'shimcha xavflarga ega.

Qisqartirish qarzga olingan pulni ishlatadi

Qisqa muddatli savdo savdosi deb nomlanadi. Qisqa muddatli sotuvda siz marja hisobini ochasiz, bu sizga brokerlik firmasidan sarmoyangizni garov sifatida ishlatishga imkon beradi. Uzoq vaqt davomida marjga borganingizda, yo'qotishlar qo'ldan chiqadi, chunki siz minimal texnik xizmat ko'rsatish talabini 25%qondirishingiz kerak. Agar sizning hisobingiz pastroq bo'lsa, sizga qo'ng'iroq qilinadi va siz ko'proq pul kiritishingiz yoki o'z pozitsiyangizni tugatishingiz kerak bo'ladi.

Vaqt noto'g'ri

Garchi kompaniya haddan tashqari baholangan bo'lsa -da, uning aktsiyalari narxining pasayishiga biroz vaqt ketishi mumkin. Ayni paytda, siz qiziqish, marjali qo'ng'iroqlar va chaqiruvlarga qarshi himoyasizsiz.

Qisqa siqish

Agar qimmatli qog'ozlar qisqa muddatli va yopilish kunlarining nisbati bilan faol ravishda qisqarsa, u ham qisqa muddatli siqilish xavfi ostida. Qisqa siqilish aktsiya ko'tarila boshlaganda sodir bo'ladi va qisqa sotuvchilar o'zlarining qisqa pozitsiyalarini qaytarib olish orqali o'z savdolarini yopadilar. Bu sotib olish teskari aloqa davriga aylanishi mumkin. Aktsiyalarga bo'lgan talab ko'proq xaridorlarni jalb qiladi, bu esa aktsiyalarni ko'tarilishiga olib keladi, bu esa sotuvchilarni sotib olishga yoki o'z pozitsiyalarini yopishga olib keladi.

Normativ xavflar

Tartibga soluvchilar vahima va asossiz sotish bosimiga yo'l qo'ymaslik uchun, ba'zida ma'lum bir sohada, hatto keng bozorda ham qisqa muddatli sotishni taqiqlashlari mumkin. Bunday harakatlar aktsiyalar bahosining keskin ko'tarilishiga olib kelishi mumkin, bu esa qisqa sotuvchini katta yo'qotishlarda qisqa pozitsiyalarni yopishga majbur qiladi.

Trendga qarshi chiqish

Tarix shuni ko'rsatadiki, umuman olganda, aktsiyalar yuqoriga siljiydi. Uzoq muddatda aksiyalarning aksariyati narxni qadrlaydilar. Shu nuqtai nazardan, agar kompaniya yillar davomida zo'rg'a yaxshilansa ham, inflyatsiya yoki iqtisodiyotdagi narxlarning ko'tarilishi uning aktsiyalar bahosini biroz ko'tarishi kerak. Buning ma'nosi shundaki, shorting - bu bozorning umumiy yo'nalishiga qarshi tikish.

Qisqa sotish xarajatlari

Qimmatli qog'ozlar yoki sarmoyalarni sotib olish va ushlab turishdan farqli o'laroq, qisqa muddatli sotish, brokerlarga to'lanishi kerak bo'lgan odatiy savdo komissiyalaridan tashqari, katta xarajatlarni o'z ichiga oladi. Ba'zi xarajatlarga quyidagilar kiradi:

Marja foizlari

Marja bo'yicha foizlar qimmatli qog'ozlar savdosida katta xarajat bo'lishi mumkin. Qisqa savdo faqat marj hisoblari orqali amalga oshirilishi mumkinligi sababli, qisqa savdolar bo'yicha to'lanadigan foizlar vaqt o'tishi bilan qo'shilishi mumkin, ayniqsa qisqa pozitsiyalar uzoq muddat ochiq qolsa.

Aktsiyalarni qarzga olish xarajatlari

Qarz olish qiyin bo'lgan aktsiyalar-yuqori foizlar, cheklangan likvidlik yoki boshqa sabablarga ko'ra-"qarz olish qiyin" to'lovlarga ega, bu juda katta bo'lishi mumkin. To'lov yillik foiz stavkasiga asoslanadi, bu foizning kichik bir qismidan qisqa savdo qiymatining 100% dan ko'prog'igacha bo'lishi mumkin va qisqa savdo ochiq bo'lgan kunlar soniga qarab baholanadi.

Qarz olish qiyin bo'lgan foiz stavkasi kundan-kunga va hatto kunduzi ham sezilarli darajada o'zgarishi mumkinligi sababli, to'lovning aniq dollar miqdori oldindan ma'lum bo'lmasligi mumkin. To'lov, odatda, broker-diler tomonidan mijozning hisobiga oyning oxirida yoki qisqa savdo yopilganda hisoblab chiqiladi va agar u juda katta bo'lsa, qisqa savdo rentabelligini oshirishi yoki zararni kuchaytirishi mumkin. u

Dividendlar va boshqa to'lovlar

Qisqa muddatli sotuvchi aktsiyalari qarzga olingan korxonaga dividend to'lash uchun javobgardir. Qisqa sotuvchi, shuningdek, aktsiyalarning bo'linishi, bo'linishi va bonusli aktsiyalarning chiqarilishi kabi aksiyalar bilan bog'liq boshqa hodisalar hisobiga to'lovlarni amalga oshirishga tayyor.

Qisqa savdo ko'rsatkichlari

Qimmatli qog'ozlar bo'yicha qisqa muddatli faoliyatni kuzatish uchun ishlatiladigan ikkita ko'rsatkich:

    (SIR), shuningdek, qisqa sotuv deb ham ataladi - hozirgi vaqtda bozorda mavjud yoki "aylanayotgan" aktsiyalar soniga nisbatan qisqartirilgan aktsiyalar nisbatini o'lchaydi. Juda yuqori SIR tushayotgan yoki qimmatbaho qog'ozlar bilan bog'liq.
  1. Qisqa muddatli foizlar nisbati - bu yopilish kunlari deb ham ataladi - qisqa muddatli aktsiyalarning o'rtacha kunlik savdo hajmiga bo'linadi. Kunlarning qoplanish nisbati uchun yuqori qiymat, shuningdek, qimmatli qog'ozlar uchun past ko'rsatkichdir.

Qisqa muddatli sotishning ikkala ko'rsatkichi ham investorlarga umumiy his-tuyg'ularning qimmatli qog'ozlarga nisbatan ko'tarilish yoki pasayishini tushunishga yordam beradi.

Masalan, 2014 yilda neft narxi pasayganidan so'ng, General Electric Co. (GE) energetik bo'linmalari butun kompaniyaning ish faoliyatini pasaytira boshladi. Qisqa foizlar nisbati 2015 yilning oxirida 1% dan 3,5% gacha ko'tarildi, chunki qisqa sotuvchilar aktsiyalarning pasayishini kutishdi. 2016 yilning o'rtalariga kelib, GE aktsiyalari narxi 33 dollardan oshdi va pasayishni boshladi. 2019 yil fevral oyiga kelib, GE har bir aksiya uchun 10 dollarga tushdi, bu esa 2016 yilning iyul oyida aktsiyalarni yuqori qismga yaqinlashtirish imkoniyatiga ega bo'lgan qisqa sotuvchilarga har bir aktsiya uchun 23 dollar foyda keltirishi mumkin edi.

Qisqa sotish uchun ideal shartlar

Qisqa sotish haqida gap ketganda, vaqt juda muhim. Qimmatli qog'ozlar odatda oldinga qaraganda ancha tez pasayadi va bir necha kun yoki bir necha hafta ichida daromad yo'qolishi yoki boshqa pasayish natijasida aktsiyalarning katta daromadlari yo'q bo'lib ketishi mumkin. Qisqa sotuvchi qisqa savdoni mukammallikka yaqinlashtirishi kerak. Savdoga juda kech kirish, yo'qotilgan foyda uchun katta imkoniyatlarga olib kelishi mumkin, chunki aksiyalarning pasayishining asosiy qismi allaqachon ro'y bergan bo'lishi mumkin.

Boshqa tomondan, savdoga juda erta kirish, xarajatlar va potentsial yo'qotishlarni hisobga olgan holda, qisqa pozitsiyani ushlab turishni qiyinlashtirishi mumkin, bu esa aksiyalar tez o'sishi bilan osmonga ko'tariladi.

Muvaffaqiyatli qisqarish ehtimoli yaxshilanadigan paytlar bor, masalan:

Ayiq bozori paytida

Ayiq bozori davrida qimmatli qog'ozlar bozori yoki sektorning asosiy tendentsiyasi pasaymoqda. Shunday qilib, "tendentsiya sizning do'stingiz" deb hisoblaydigan savdogarlar, kuchli buqa davriga qaraganda, mustahkam ayiq bozorida qisqa muddatli savdo qilish imkoniyatiga ega. Qisqa sotuvchilar bozor pasayishi tez, keng va chuqur bo'lgan muhitda zavqlanishadi, masalan, 2008-09 yildagi global ayiq bozori, chunki ular bunday paytlarda kutilmagan daromad olishadi.

Qimmatli qog'ozlar yoki bozor asoslari yomonlashganda

Qimmatli qog'ozlar bazasi har xil sabablarga ko'ra yomonlashishi mumkin - daromadning pasayishi yoki daromadning o'sishi, biznesdagi qiyinchiliklarning oshishi, marjaga bosim o'tkazuvchi kirish xarajatlarining oshishi va boshqalar. Keng bozor uchun asoslarning yomonlashuvi iqtisodiy sekinlashuvni, urush tahdidi kabi salbiy geosiyosiy o'zgarishlarni yoki hajmning pasayishi, bozor kengligining yomonlashuvining yangi yuqori cho'qqilariga chiqish kabi texnik signallarning pasayishini ko'rsatuvchi bir qancha zaif ma'lumotlarni anglatishi mumkin.

Tajribali qisqa sotuvchilar, pasayish harakatini kutishdan ko'ra, qisqa savdolarni boshlashdan oldin, pasayish tendentsiyasi tasdiqlanguncha kutishni afzal ko'rishlari mumkin. Bu, odatda, buqalar bozorining oxirgi bosqichlarida bo'lgani kabi, bir necha hafta yoki bir necha oy davomida asoslarning yomonlashuvi sharoitida qimmatli qog'ozlar bozorining yuqori tendentsiyaga ega bo'lishi xavfi bilan bog'liq.

Texnik ko'rsatkichlar ayiq tendentsiyasini tasdiqlaydi

Qisqa muddatli savdolar, shuningdek, pasayish tendentsiyasi bir nechta texnik ko'rsatkichlar bilan tasdiqlanganda, muvaffaqiyat ehtimoli yuqori bo'lishi mumkin. Bu ko'rsatkichlar uzoq muddatli qo'llab-quvvatlash darajasidan pastroq bo'lishni yoki "o'lim xoch" kabi o'rtacha harakatlanuvchi krossoverni o'z ichiga olishi mumkin. Ayiqning o'rtacha harakatlanuvchi krossoveriga misol, aktsiyaning 50 kunlik harakatlanuvchi o'rtacha ko'rsatkichi uning 200 kunlik o'rtacha ko'rsatkichidan pastga tushganda sodir bo'ladi. Harakatlanuvchi o'rtacha - bu ma'lum bir vaqt oralig'idagi aktsiyalarning o'rtacha qiymati. Agar joriy narx o'rtacha qiymatni pasaytirsa yoki pasaytirsa, bu narxning yangi tendentsiyasini ko'rsatishi mumkin.

Ommaviy optimizm sharoitida baholar yuqori darajaga ko'tariladi

Vaqti-vaqti bilan, ayrim tarmoqlar yoki umuman bozorning bahosi, bunday tarmoqlar yoki keng iqtisodiyotning uzoq muddatli istiqboliga optimistik optimizm sharoitida, yuqori darajalarga yetishi mumkin. Bozor mutaxassislari investitsiya tsiklining bu bosqichini "mukammallikka baholangan" deb atashadi, chunki investorlar o'z umidlari oqlanmagani uchun bir vaqtlar hafsalasi pir bo'ladi. Qisqa tomonga shoshilish o'rniga, tajribali sotuvchilar bozor yoki sektor ag'darilib, pastga tushish bosqichini boshlashini kutishlari mumkin.

Jon Meynard Keyns Britaniyaning nufuzli iqtisodchisi bo'lib, uning iqtisodiy nazariyalari bugungi kunda ham qo'llanilmoqda. Biroq, Keynsning so'zlariga ko'ra: "Bozor sizning to'lovga qodir bo'lishingizdan ko'ra uzoq vaqt davomida mantiqsiz bo'lib qolishi mumkin", bu ayniqsa qisqa sotish uchun mos keladi. Qisqa muddatli sotish uchun eng maqbul vaqt - bu yuqoridagi omillarning birlashuvi.

Qisqa savdo obro'si

Ba'zida qisqa sotish tanqid qilinadi va qisqa sotuvchilar kompaniyalarni yo'q qilish uchun shafqatsiz operatorlar sifatida qaraladi. Biroq, haqiqat shundaki, qisqa muddatli sotish likvidlikni ta'minlaydi, ya'ni sotuvchilar va xaridorlarni bozorlarga etkazib beradi va yomon aktsiyalarning shov-shuv va haddan tashqari optimizmga ko'tarilishining oldini olishga yordam beradi. Bu foyda dalilini bozorni buzadigan aktivlar pufakchalarida ko'rish mumkin. 2008 yildagi moliyaviy inqirozdan oldin garovga qo'yilgan qimmatli qog'ozlar bozori kabi pufakchalarga olib keladigan aktivlarni qisqartirish qiyin yoki deyarli imkonsizdir.

Qisqa muddatli sotish faoliyati bozor hissiyotlari va aktsiyalarga bo'lgan talab haqidagi qonuniy ma'lumot manbai hisoblanadi. Bu ma'lumotsiz, investorlar salbiy fundamental tendentsiyalar yoki ajablantiradigan yangiliklardan qo'rqib qolishlari mumkin.

Afsuski, etik bo'lmagan spekülatörlarning amaliyoti tufayli qisqa savdo yomon nomga ega bo'ladi. Bu vijdonsiz turlar narxlarni sun'iy ravishda pasaytirish va zaif aktsiyalarga "ayiq reydlari" o'tkazish uchun qisqa muddatli strategiya va derivativlardan foydalangan. AQShda bozorni manipulyatsiya qilishning aksariyat turlari noqonuniydir, lekin bu vaqti -vaqti bilan sodir bo'ladi.

Qimmatli qog'ozlarni sotish optsionlari qisqa muddatli sotishga ajoyib alternativa bo'lib, sizga marja yoki leverjisiz aktsiya narxining pasayishidan foyda olish imkonini beradi. Agar siz optsion savdosida yangi bo'lsangiz, Investopedia -ning yangi boshlanuvchilar uchun imkoniyatlari kursi variantlar dunyosi bilan keng qamrovli tanishishni ta'minlaydi. Besh soatlik talab qilinadigan video, mashqlar va interaktiv kontent daromadlarning izchilligini oshirish va investor foydasiga imkoniyatlarni yaxshilash bo'yicha haqiqiy strategiyalarni taklif etadi.

Qisqa sotishning haqiqiy dunyodagi namunasi

Kutilmagan yangilik voqealari qisqa siqishni boshlashi mumkin, bu esa qisqa sotuvchilarni marja talablarini qondirish uchun har qanday narxda sotib olishga majbur qilishi mumkin. Masalan, 2008 yil oktyabr oyida Volkswagen qisqa vaqt ichida dunyodagi eng qimmat savdo kompaniyasiga aylandi.

2008 yilda sarmoyadorlar Porsche Volkswagen -da o'z pozitsiyasini o'rnatishga va ko'pchilik nazoratini qo'lga kiritishga harakat qilayotganini bilishgan. Qisqa sotuvchilar, Porsche kompaniyani boshqarishga muvaffaq bo'lgandan so'ng, aksiyalar qiymati tushib ketishini kutishgandi, shuning uchun ular qimmatli qog'ozlarni qisqartirishdi. Biroq, kutilmaganda, Porsche kompaniyaning 70% dan ko'prog'ini maxfiy ravishda derivativlar yordamida sotib olganliklarini ma'lum qildi, bu esa o'z pozitsiyalarini yopish uchun aktsiyalarni sotib olayotgan qisqa sotuvchilar bilan aloqa o'rnatishga olib keldi.

Qisqa sotuvchilarning ahvoli og'ir edi, chunki Volkswagen -ning 20% ​​sotishdan manfaatdor bo'lmagan davlat tashkilotiga tegishli edi va Porsche yana 70% ni nazorat qilar edi, shuning uchun bozorda sotib olinadigan aktsiyalar juda kam edi. Asosan, qisqa foizlar va qoplanish kunlari nisbati bir kecha -kunduzda yuqori darajaga ko'tarildi, bu esa aktsiyalarni 200 evrodan 1000 evrodan oshishiga olib keldi.

Qisqa siqilishning o'ziga xos xususiyati shundaki, ular tezda so'nib ketadi va bir necha oy ichida Volkswagen aktsiyalari normal holatiga qaytdi.