Qisqa siqish

Gordon Skott 20+ yil davomida qimmatli qog'ozlar, fyuchers, forex va tinga qimmatli qog'ozlarning faol investori va texnik tahlilchisi bo'lgan. U Investopedia moliyaviy ko'rib chiqish kengashi a'zosi va "Investing to Win" ning hammuallifi. Gordon - Charter Market Technician (CMT). U shuningdek ASTD, ISPI, STC va MTA a'zosi.

Qisqa siqish nima?

Qisqa siqish - bu qimmatli qog'ozlar yoki boshqa qimmatli qog'ozlar narxining tez ko'tarilishiga olib keladigan g'ayrioddiy holat. Qisqa siqilish sodir bo'lishi uchun, qimmatli qog'ozlar sotuvchilarning odatiy darajasiga ega bo'lishi kerak. Qisqa siqish narx kutilmaganda ko'tarilganda boshlanadi. Qisqa sotuvchilar tasodifan yo'qotishlarni qisqartirish va o'z pozitsiyalarini tark etishga qaror qilishining muhim o'lchovi bo'lib xizmat qiladi.

Asosiy paketlar

  • Qisqa siqilish aktsiya narxining ko'tarilishini tezlashtiradi, chunki sotuvchilar o'z zararlarini kamaytirishga yordam berishadi.
  • Qarama -qarshi sarmoyadorlar qisqa muddatli siqilishni kutishga harakat qiladilar va qisqa muddatli qiziqish ko'rsatadigan aktsiyalarni sotib olishadi.
  • Qisqa sotuvchilar ham, qarama-qarshiliklar ham xavfli harakatlar qilmoqdalar. Aqlli investor bu aktsiyalarni qisqartirish yoki sotib olish uchun qo'shimcha sabablarga ega.

Qisqa siqish

Qisqa siqishni tushunish

Qisqa sotish muddati tugaydi, shuning uchun aktsiya kutilmaganda qimmatlashganda, sotuvchilar o'z zararlarini cheklash uchun tez harakat qilishlari mumkin. Qisqa muddatli sotuvchilar, ular tushganidan keyin sotib olish uchun, narx pasayishiga ishonadigan aktivlarning qarzlarini qarzga oladilar. Agar ular haq bo'lsa, ular aktsiyalarni qaytarib, qisqa va haqiqiy sotish narxini boshlagan paytdagi narx o'rtasidagi farqni cho'ntakka oladilar. Agar ular xato qilsalar, ular qimmatroq narxda sotib olishga va o'zlari belgilagan narx bilan sotish narxi o'rtasidagi farqni to'lashga majbur bo'ladilar.

Qisqa sotuvchilar o'z pozitsiyalarini sotib olish buyurtmalari bilan tark etishganligi sababli, bu sotuvchilarning tasodifan chiqib ketishi narxlarni ko'tarilishiga olib keladi. Narxlarning tez sur'atlar bilan o'sishi ham xaridorlarni qimmatli qog'ozlarga jalb qiladi. Yangi xaridorlar va vahimaga tushib qolgan qisqa sotuvchilarning kombinatsiyasi narxning tez o'sishiga olib keladi, bu esa hayratlanarli va misli ko'rilmagan bo'lishi mumkin.

Qisqa sotuvchilarning uchishi va ularning qimmatli qog'ozlar narxiga ta'siri qisqa siqish deb nomlanadi. Qisqa sotuvchilar o'z pozitsiyalaridan siqib chiqarilmoqda, odatda zarar ko'radi.

Qisqa sotuvchilar, ular bozor tomonidan haddan tashqari baholanadi, deb o'ylashadi. Masalan, Tesla elektromobillarni ishlab chiqarish va sotishga innovatsion yondashuvi bilan ko'plab investorlarning g'ayratini qozondi. Investorlar uning salohiyatiga katta pul tikishadi. Qisqa sotuvchilar uning muvaffaqiyatsizligiga katta pul tikishadi. 2020 yil boshida Tesla AQSh birjalarida eng kam sotilgan aktsiya bo'ldi, uning aktsiyalarining 18% dan ortig'i qisqa pozitsiyalarda.

2019 yil oxiridan 2020 yil boshigacha Tesla aktsiyalari 400%ga oshdi. Qisqa savdogarlar birdaniga 8 milliard dollarga yaqin zarar ko'rdilar. 2020 yil mart oyining boshida Tesla aktsiyalari, aksincha, bozor tanazzuli paytida, boshqalar qatori tushib ketdi. Qisqa sotuvchilar bir necha kun davom etgan sotuvda taxminan 50 milliard dollar ishlab topdilar.

Nima uchun qisqa qisish sodir bo'ladi

Qayd etilganidek, qisqa sotuvchilar qimmatli qog'ozlar bo'yicha o'z pozitsiyalarini ochadilar, ular narx pasayishiga ishonishadi. Ularning fikricha, bu ijobiy yangiliklar, mahsulot e'lonlari yoki xaridorlarning qiziqishini uyg'otadigan daromadlar bilan to'ldirilishi mumkin.

Qimmatli qog'ozlar boyligining o'zgarishi vaqtinchalik bo'lishi mumkin. Agar shunday bo'lmasa, qisqa sotuvchi o'z pozitsiyalarining amal qilish muddati yaqinlashganda qochib ketishi mumkin. Ular, odatda, katta zarar ko'rsalar ham, darhol sotishni afzal ko'rishadi.

Tesla aktsiyalarining ulushi 2019 yil oxirida qisqa foizni tashkil etdi. Uning aktsiyalari narxi to'rt baravar oshdi va qisqa sotuvchilar milliardlab yo'qotdi.

Qisqa siqilish bu erda. Qisqa sotuvchining har bir sotib olish tranzaktsiyasi narxni yuqoriroqqa yuboradi, bu esa boshqa qisqa sotuvchini sotib olishga majbur qiladi.

Maxsus fikrlar

Qisqa foizlarni o'lchashda, qisqa muddatli xavf ostida bo'lgan aktsiyalarni aniqlashda foydali bo'lgan ikkita chora-bu qisqa foiz va qisqa foiz nisbati. Qisqa foiz - bu sotilgan aktsiyalarning umumiy soni, sotilgan aktsiyalarning umumiy foiziga nisbatan.

Teslaning 18% qisqa foizli foizlari juda yuqori edi. Qisqa foiz nisbati-bu sotilgan aktsiyalarning umumiy sonini aksiyalarning o'rtacha kunlik savdo hajmiga bo'lish. Spekulyativ aktsiyalar barqaror kompaniyalarga qaraganda qisqa foizga ega.

Qisqa qiziqish sizni investorlarning kompaniyaga bo'lgan munosabati o'zgaradimi yoki yo'qligini aniqlay oladi. Misol uchun, agar aktsiyalar odatda 15-30% qisqa foizga ega bo'lsa, bu chegaradan yuqoriga yoki pastga o'tish investorlarning o'z nuqtai nazarini o'zgartirganligini ko'rsatishi mumkin. Qisqa aktsiyalarning kamligi narx juda tez ko'tarilganini yoki sotuvchilar qimmatli qog'ozlarni tark etayotganini anglatishi mumkin, chunki u juda barqaror bo'ldi.

Qisqa pozitsiyani xaridorlarning qiziqishini uyg'otadigan ijobiy yangiliklar, mahsulot e'lonlari yoki daromadlar yutqazishi mumkin.

Qisqa foizning me'yordan oshib ketishi investorlarning ayanchli bo'lishini ko'rsatadi. Ammo juda yuqori ko'rsatkich yaqinlashib kelayotgan siqilishning belgisi bo'lishi mumkin, bu esa narxni ko'tarilishiga olib kelishi mumkin.

Qisqa siqishga pul tikish

Qarama -qarshi sarmoyadorlar potentsialdan foydalanish uchun qisqa muddatli foizli aktsiyalarni sotib olishlari mumkin. Qimmatli qog'ozlar bahosining tez ko'tarilishi jozibador, ammo bu xatarlardan xoli emas. Qimmatli qog'ozlar kelajagining yomon ko'rinishi kabi yaxshi sabablarga ko'ra juda qisqa bo'lishi mumkin.

Faol treyderlar qisqa muddatli aktsiyalarni kuzatadilar va ularning ko'tarilishini kuzatadilar. Agar narx tezlasha boshlasa, savdogar sotib olish uchun sakrab tushadi va qisqa siqilish va muhimroq harakatni qo'lga kiritishga harakat qiladi.

Qisqa siqish savdosi xavfi

Qimmatli qog'ozlar katta qiziqish uyg'otgandan keyin yuqoriga ko'tarilgan ko'plab misollar mavjud. Ammo, aksincha, juda ko'p qimmatli qog'ozlar ham bor, ular keyinchalik pasayishda davom etmoqda.

Qisqa foizlar katta bo'lsa, narx ko'tariladi degani emas. Bu shuni anglatadiki, ko'p odamlar uning qulashiga ishonishadi. Qisqa siqilish umidida sotib olgan har bir kishi, aksiyalar narxi ko'tariladi deb o'ylash uchun boshqa (va yaxshiroq) sabablarga ega bo'lishi kerak.

Yalang'och qisqa sotish va boshqalar

Yalang'och qisqa sotish-bu aktivni boshqa birovdan qarz olmasdan qisqa muddatli sotish. Bu borligi tasdiqlanmagan qisqa aktsiyalarni sotish amaliyoti. Qimmatli qog'ozlar va birja komissiyasi (SEC) ma'lumotlariga ko'ra, yalang'och qisqa savdo noqonuniy hisoblanadi. Yalang'och qisqartirish taktikasi yuqori xavfga ega, lekin ayni paytda yuqori mukofot beradi.

Yalang'och qisqarish elektron va qog'oz savdosi o'rtasidagi tafovutlar tufayli sodir bo'ladi. Yalang'och qisqarish, aks holda bo'lmasligi mumkin bo'lgan qo'shimcha qisqarishga yo'l qo'yib, qisqa siqishni kuchayishiga yordam beradi. Yalang'och qisqa sotish, bir tomondan, bozorni muvozanatlashiga yordam beradi. Ya'ni, yalang'och qisqarish narxning pasayishiga olib kelishi mumkin, bu esa ba'zi aktsiyalarni sotishni yo'qotishga olib keladi, bu esa bozorga muvozanatni samarali topishga imkon beradi.

Qisqa siqishga misol

Ilg'or klinik sinovlarda giyohvandlikka nomzod bo'lgan gipotetik biotexnika kompaniyasi Medicomni ko'rib chiqing.

Sarmoyadorlar orasida bu dori haqiqatan ham ishlay oladimi, degan shubha bor. Natijada katta qiziqish paydo bo'ladi. Darhaqiqat, 5 million Medicom aktsiyalari sotilgan, uning 25 millionlik aksiyalari sotilmagan. Bu shuni anglatadiki, Medicom bo'yicha qisqa foiz 20%ni tashkil qiladi va kunlik savdo hajmi o'rtacha 1 mln. Qisqa foizlar nisbati, shuningdek yopilish kunlari deb nomlanadi, qisqa sotuvchilar Medicom aktsiyalarini qisqa muddatga sotib olishlari uchun besh kun kerak bo'ladi.

Aytaylik, katta qiziqish tufayli Medicom bir necha oy oldin 15 dollardan 5 dollarga tushdi. Keyin, Medicomning dori -darmonlari kutilganidan ham yaxshi ishlaydi, degan xabar chiqadi. Medicom aktsiyalari 9 dollarga ko'tariladi, chunki chayqovchilar aktsiyalarni sotib olishadi va qisqa sotuvchilar o'zlarining qisqa pozitsiyalarini yopish uchun kurashishadi.

Qimmatli qog'ozlarni 9 dollardan 5 dollargacha qisqartirganlarning hammasi hozirda yutqazish holatida. 5 dollarga yaqin sotilganlar eng katta yo'qotishlarga duch kelmoqdalar va 80% sarmoyalarini yo'qotib qo'yganlari uchun qutulishmoqchi.

Qimmatli qog'ozlar 9 dollardan boshlanadi, lekin u keyingi bir necha kun mobaynida davom etadi, chunki shortilar o'z pozitsiyalarini yoritishda davom etadilar va yangi xaridorlarni narx va ijobiy yangiliklar jalb qiladi.

GameStop qisqa siqish

GameStop raqobatning kuchayishi va savdo markazlarida piyoda harakatining kamayishi tufayli qisqa sotuvchilarning nishoniga aylandi. Qisqa foizli aktsiyalar 100% dan oshdi. Keyin kompaniya uchun bir necha yildan keyin foyda keltirishi mumkin bo'lgan buqa sumkasi 2021 yil boshida aylana boshladi. Buqa sumkasi Redditda ham e'lon qilingan. Shuningdek, Scion Asset Management kompaniyasining Maykl Burri va Chewy asoschilaridan biri Rayan Koen kabi yirik investorlar ham uzoq pozitsiyani egallashdi.

U erdan chakana investorlarning qimmatli qog'ozlar va qo'ng'iroq optsionlarini sotib olishining qorli ta'siri bo'ldi. Narxlarning ko'tarilishi ba'zi sotuvchilarni haydab yubordi va Elon Musk va venchur kapitalist Chamat Palixapitiya kabi turli mashhur investorlar va jamoat arboblarini jalb qildi.

GameStop aktsiyalarining narxi qimmatli qog'ozlar etishmayotgani va zararni kamaytirish uchun sotishga majbur bo'lgan yirik xedj fondlarining qisqa muddatli siqilishi tufayli ko'tarildi. Qimmatli qog'ozlar narxi olti oydan kamroq vaqt ichida 5 dollarlik aktsiyadan 325 dollargacha (2021 yil yanvar) ko'tarildi. Hozirda aktsiya har bir dona uchun 185 dollardan sotilmoqda.